¿Cómo afectará a las hipotecas la guerra de aranceles de Trump?

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A comienzos de 2025, el panorama para contratar una hipoteca se antojaba muy favorable y los bancos rebajaban sus intereses. Sin embargo, el anuncio del presidente de Estados Unidos, Donald Trump, de imponer aranceles a casi todos los países del mundo, pese a estar de momento en suspenso, puede perjudicar a las hipotecas.

Según los analistas del comparador financiero HelpMyCash.com, se abren dos escenarios: si la economía de la eurozona se enfría, el BCE podría recortar los tipos de interés de forma agresiva, abaratando los préstamos y beneficiando a los hipotecados; y un segundo supuesto, en que los aranceles dispararan los precios y la inflación superara el 2%, de forma que el BCE se vería obligado a congelar o incluso subir los tipos para contenerla. Esto encarecería las hipotecas y elevaría el euríbor. 

En un escenario de recesión económica....

Según el analista hipotecario de HelpMyCash, Miquel Riera, “si la economía de la eurozona se estancara o entrara en recesión, el Banco Central Europeo podría tratar de reactivar el consumo a través de recortes de sus tipos de interés, más agresivos que los que ha llevado a cabo en los últimos meses”.

Al reducir el coste de la financiación, los particulares, las empresas y los Estados podrían obtener préstamos más baratos para adquirir bienes o servicios o para invertir en mejoras estratégicas. Los compradores de vivienda también se verían beneficiados por esos recortes de tipos.

"Al poder financiarse a menor coste, los bancos que operan en España abaratarían sus préstamos hipotecarios a tipo fijo y mixto”, explica. Y el euríbor, que representa el interés medio al que las principales entidades bancarias europeas se prestan dinero entre ellas, también se reduciría, lo que rebajaría el precio de las hipotecas variables. 

... ¿Y si se dispara la inflación?

Un segundo escenario, más desalentador, se produciría si la Unión Europea impone aranceles a los bienes y servicios importados desde los Estados Unidos, con lo que la cesta de la compra de los consumidores de nuestro continente se encarecerá, pues serán estos los que abonarán el sobrecoste en última instancia.

En caso de que esa subida de precios eleve la inflación de la eurozona sensiblemente por encima del 2%, que es su nivel óptimo, el Banco Central Europeo puede verse obligado a congelar sus tipos de interés para contenerla (o incluso a subirlos ligeramente).

Según Miquel Riera, “eso sería una pésima noticia para los potenciales compradores de vivienda, ya que las hipotecas se encarecerían y el euríbor subiría y se estancaría en valores ligeramente superiores a los de ahora”.

Algunos bancos han iniciado movimientos para adelantarse a este posible escenario.

Los expertos aconsejan prudencia 

Dada la incertidumbre económica, los analistas del comparador tienen una recomendación para los que se planteen contratar una hipoteca en los próximos meses: asegurarse de poder pagar la hipoteca si viene una época de vacas flacas.

En ese sentido, consideran que no es aconsejable lanzarse a la compra de una vivienda si no se cuenta con un trabajo estable y con cierto colchón de ahorros que permita hacer frente a imprevistos.

Desde HelpMyCash no se atreven a vaticinar cuál de los dos escenarios es el más probable, puesto que depende de múltiples factores: de cuál sea el efecto de los aranceles sobre la economía y la inflación, de cuál sea la respuesta del Banco Central Europeo, de los acuerdos a los que puedan llegar las administraciones europeas y estadounidenses para suavizar o poner fin a la guerra comercial.