Nueva subida de los tipos de interés de 0,25 puntos: ¿cómo te va a afectar?

El Banco Central Europeo y su lucha contra una inflación desenfrenada y constante continua. El Consejo de Gobierno del BCE ha decidido este jueves elevar los tipos de interés en 25 puntos básicos, tal y como esperaba el consenso del mercado, de forma que la tasa de referencia para sus operaciones de refinanciación se situará en el 3,75%, mientras que la tasa de depósito alcanzará el 3,25% y la de facilidad de préstamo el 4%.

Con esta séptima subida consecutiva del precio del dinero, que se ha situado en su nivel más alto desde octubre de 2008, el BCE sigue adelante con el endurecimiento de su política monetaria, aunque por primera vez desde que comenzase el actual ciclo de subidas, en julio de 2022, ha reducido la intensidad del alza de los tipos.

Con la subida de un cuarto de punto anunciada este jueves por el BCE y tras las subidas de 50 puntos básicos en marzo y febrero de 2023 y también en diciembre de 2022, así como de los dos incrementos de 75 puntos básicos acometidos en las reuniones de octubre y septiembre del año pasado, que siguieron a la subida inicial de medio punto porcentual en julio de 2022, el BCE ha elevado el precio del dinero en 375 puntos básicos durante el actual ciclo de subidas.

La tasa de inflación interanual de la eurozona se situó en abril en el 7%, lo que implica un repunte de una décima frente al dato de marzo, mientras que la tasa subyacente, que excluye el efecto de energía y alimentos, se moderó por primera vez en diez meses al situarse en el 5,6%, una décima menos que el mes anterior.

Asimismo, según Eurostat, el producto interior bruto (PIB) de la zona euro creció un 0,1% en el primer trimestre de 2023, el primero con veinte miembros de la moneda única, después del estancamiento registrado en los tres meses anteriores en la comparativa equivalente con la suma de Croacia, mientras que la tasa de paro de la eurozona se situó en marzo en el 6,5%, una décima menos que el mes anterior y su nivel más bajo de toda la serie histórica.

 

¿Hasta cuándo seguirán las subidas de tipos?

“Es muy probable que Christine Lagarde vuelva a subir los tipos en junio o julio –incluso podría hacerlo en ambas reuniones– hasta estar convencida de haber frenado por fin la inflación en la zona euro”, expone Olivia Feldman, co-fundadora del comparador financiero HelpMyCash.com

Todo apunta a que la temperatura de la economía europea y estadounidense está a punto de alcanzar sus niveles más altos y que pronto podría empezar a enfriarse. La Reserva Federal Estadounidense elevó este miércoles los tipos de interés en 25 puntos básicos, hasta colocarlos al 5,25%, y calmar así el intenso proceso de endurecimiento de su política monetaria iniciado el año pasado.

“El BCE, sin embargo, aún está lejos de alcanzar el 5% en los tipos de interés. Por eso es que cabe la posibilidad de que en las reuniones de junio y julio la institución continúe con las subidas”, explica Feldman. “Pronosticar hasta cuánto pueden llegar a incrementar los tipos, a qué velocidad lo harán y hasta dónde irán a parar es cada vez más complicado”, reconoce la experta financiera. Si bien, el año pasado el BCE tenía claro que para detener la inflación debía tener una política alcista. Ahora, según la analista de HelpMyCash, la institución debe ir con cuidado para evitar causar grandes estragos a la economía.

Depósitos más rentables

 

El incremento de los tipos de interés tiene varias lecturas y no todas son negativas. Los depósitos, por ejemplo, son el lado más amable de la moneda. 

Las subidas de tipos están provocando un incremento notable en la rentabilidad de los plazos fijos. En enero del año pasado, el interés medio de los depósitos era del 0,04%, según el Banco de España, mientras que el pasado mes de febrero alcanzaron una rentabilidad media del 0,86%. Y hay visos de que siga aumentando. 

Los mejores plazos fijos ya han superado la barrera del 4%, algo impensable hace un año. Eso sí, las opciones más rentables están en manos de la banca extranjera que comercializa sus productos de ahorro en España por Internet, explican en HelpMyCash. 

“La banca española se sitúa por detrás de los depósitos europeos, aunque las opciones más rentables están entre el 2% o el 3% o incluso lo superan”, indican los expertos. La última entidad nacional en anunciar una subida ha sido WiZink, que este jueves ha lanzado dos nuevos depósitos: uno a tres meses al 3% TAE y otro a 12 meses al 3,30% TAE. 

A la incertidumbre sobre si seguirán aumentando las rentabilidades de los depósitos, los expertos del comparador se mojan. “Si la tendencia se mantiene es factible que este año y más pronto de lo que pensamos podamos ver depósitos a 12 meses que ofrezcan rentabilidades al 4%. Eso sí, seguramente será en el mercado europeo, la gran banca nacional sigue con su política conservadora”.

Y es que a diferencia de lo que está ocurriendo con las hipotecas variables, cuyo encarecimiento está afectando a todos los hipotecados que tienen uno de esos productos, no todos los bancos están trasladando las subidas de tipos a los ahorradores.  La banca online y las entidades de mediano tamaño están siendo las encargadas de animar el mercado del ahorro conservador. “Openbank, Banca March, Self Bank, Targobank, Pibank, EBN, Banco Caminos, Cajamar o Caixa Guissona o el ya mencionado WiZink son algunos de los bancos españoles que están liderando las subidas de tipos”, explican en el comparador. 

El euríbor, por las nubes

 

El rumbo que ha tomado la política macroeconómica europea también tiene una cara más amarga: el coste de las hipotecas variables se ha disparado. El euríbor cerró abril al 3,757% y ya ha empezado mayo superando la barrera del 3,8%. 

Este índice refleja el precio al que se prestan el dinero los bancos entre ellos. Si los tipos suben, el euríbor sube, porque los bancos se cobran más por sus créditos. Y este índice se usa para calcular el interés de la mayoría de las hipotecas variables en España.

Los hipotecados con revisión en mayo a los que se les aplique el euríbor del mes anterior van a notar una subida considerable. Según cálculos de HelpMyCash, para una hipoteca de 150.000 euros con un plazo de 25 años y un interés de euríbor más 1%, las cuotas van a subir 290 euros al mes si la revisión es anual y 94 si es semestral. 

Los analistas de HelpMyCash prevén que “el euríbor cotice moderadamente al alza durante el segundo trimestre de 2023”. Si el BCE sigue subiendo sus tipos y acaban en el 4%, este índice “se situaría entre el 4% y el 4,5% a finales del segundo trimestre”, alertan. “Hay un riesgo de que el euríbor supere el 4%”. 

No obstante, si el alza de tipos se modera, el euríbor podría situarse entre el 3,5 y el 4%. Los expertos del comparador consideran probable que el índice se mantenga al mismo nivel que el tipo de interés oficial y hasta 0,5 puntos porcentuales por encima.

Las subidas de tipos no afectan solo a los hipotecados, sino también a los que se quieren hipotecar, que se están encontrando unas hipotecas notablemente más caras. Según la última encuesta de préstamos bancarios del BCE, “la disminución neta en la demanda de préstamos para vivienda se mantuvo fuerte” en el primer trimestre del año a consecuencia de los tipos de interés más altos, entre otras razones.