El patrimonio bajo gestión de los planes de pensiones del sistema individual (el de mayor peso, seguido a distancia por el sistema de empleo y el sistema asociado) experimentó un ascenso en el primer semestre de 2024 de un 4,7%, equivalente a unos 3.750 millones de euros, que situaron el total gestionado en los 83.000 millones, según datos de la consultora Vdos publicados este jueves.
El ascenso del patrimonio en el semestre ha estado principalmente motivado por el rendimiento positivo de las carteras por valor de casi 4.100 millones de euros, si bien los reembolsos netos por importe de 340 millones han ejercido parcialmente de lastre.
En el análisis de la evolución mensual de junio, cabe destacar que el patrimonio se ha incrementado en un 1,1%, equivalente a cerca de 900 millones de euros, por lo que ha enlazado dos meses consecutivos de alzas tras la caída de abril.
Previamente a abril, el patrimonio de esta categoría de inversión se había anotado una racha alcista de cinco meses que dio comienzo en noviembre y en la que creció en 7.000 millones de euros.
De vuelta con la visión semestral de 2024, cabe destacar que la mayor parte del alza patrimonial se ha producido en el primer trimestre –con 2.800 millones– en comparación con el segundo –con 950 millones–.
Por tipo de entidad, los grupos independientes han registrado captaciones netas en el primer semestre de 2024 por valor de 197 millones de euros, seguidos de las sociedades cooperativas de crédito con 33 millones y las aseguradoras con 21 millones. Por contra, los bancos han registrado salidas por valor de 590 millones y los grupos internacionales han cedido menos de medio millón.
Con todo, en términos porcentuales, todos los grupos financieros han registrado avances gracias a los rendimientos de las carteras: los grupos independientes han logrado el mayor incremento patrimonial en el semestre, con un 12,15%, seguido de los grupos internacionales con un 5,83%; los aseguradoras un 4,93%; los bancos un 4% (equivalente a 2.500 millones de euros) y las sociedades cooperativas de crédito un 3,54%.
En cualquier caso, los bancos mantienen su posición mayoritaria de cuota de mercado al cierre de junio, con un 77,38% (equivalente a 64.250 millones), seguidos de grupos independientes, con un 6,87% (6.100 millones); aseguradoras, con un 5,5% (4.600 millones); grupos internacionales, con un 5,12% (4.250 millones) y sociedades cooperativas de crédito, con un 4,63% (3.840 millones).
La suma del sistema individual (83.000 millones) y los planes de empleo (12.750 millones) situarían en los casi 95.800 millones de euros el importe total de los planes de pensiones al cierre del primer semestre.
Con el foco en las cuentas de posiciones, por grupo financiero, Renta 4 ha sido la entidad con mayores captaciones netas en el cómputo de los seis primeros mes del año, con 270 millones de euros, seguido de lejos por BBVA y Bankinter, con 84 y 48 millones, respectivamente. Banca Mediolanum y Bankinter también han recibido aproximadamente 5 millones.
Caixabank se mantiene como líder por patrimonio gestionado, con 24.850 millones de euros y una cuota del 25,96%, seguida de BBVA, con 17.200 millones y una cuota de un 18,8% y Santander con un 12,36%, equivalente a 10.900 millones.
Por tipo de activo, los planes de renta fija –especialmente a corto plazo– obtuvieron en el primer semestre las mayores captaciones netas, con 277 millones, seguidos de los planes de renta variable –sobretodo la internacional–, con 135 millones; por el contrario, los planes mixtos son los que han sufrido los mayores reembolsos netos, con 680 millones.
En todo caso, los mixtos mantienen su preponderancia en el mercado español, con 51.125 millones y una cuota de mercado de un 64%, seguido de los de renta variable, con casi 16.900 millones y una cuota de un 20%, y los de renta fija, con unos 9.425 millones de euros y una cuota del 11,35%.
Rentabilidades positivas en el semestre
En el apartado de rentabilidad, entre las principales gestoras por patrimonio gestionado han destacado en el semestre Occident Pensiones (+9,66%), Caja Ingenieros Vida (+8,1%) y Caser Pensiones (+7%), en tanto que VidaCaixa y Bankinter Seguros de Vida han cosechado más de un 6%.
Por su parte, entre las gestoras independientes ha destacado la evolución en el semestre de Cobas Pensiones, con una rentabilidad media ponderada positiva de un 17,3%, seguida de Merchbanc, con un 9,6%, y Abante Pensiones, con un 9,6%. De su lado, Bestinver Pensiones y Renta 4 Pensiones se han anotado rendimientos positivos en torno al 8%.
Por categorías, los planes de renta variable han registrado en los primeros seis meses de 2024 las mejores rentabilidades positivas con un 13,9%; los mixtos un 4,1%; los de rentabilidad absoluta un 1,55%; los monetarios un 1,43% y los de de renta fija un 0,4%.
Atendiendo a las categorías elaboradas por Vdos, ha sobresalido la renta variable de Estados Unidos con un aumento de su rentabilidad en el semestre de un 16,68% y la renta variable global con un 15,13%, en tanto que la renta variable Asia-Emergentes se ha anotado un 10,7%; la europea un 10% y la española un 8,2%.
Por su parte, la renta fija a largo plazo de Europa se ha anotado un rendimiento negativo en el semestre de un 0,37%, mientras que la renta fija internacional ha avanzado en positivo un 0,25% y las renta fija a corto plazo de Europa un 1,26%.
