¿Quién maneja tus ahorros invertidos en los fondos de pensiones privados?

El Gobierno reduce incentivos a los planes de pensiones individuales para impulsar los de empleo

La industria de los fondos de pensiones en España gestiona en su conjunto 123.668 millones de euros en el total de los sistemas, distribuidos entre el sistema individual (86.130 millones), el de empleo o de empresa (36.679 millones) y el asociado (857,54 millones), a fecha 31 de marzo de 2022 y de acuerdo a las estadísticas publicadas por la Asociación de Instituciones de Inversión Colectiva y Fondos de Pensiones (INVERCO).

Este patrimonio que los españoles tienen invertido en los tres sistemas de pensiones privados está en su mayoría en manos de tres grupos bancarios: CaixaBank, BBVA y Santander, a través de varias sociedades gestoras. El volumen de ahorro gestionado más cuantioso se encuentra en los fondos individuales, que este año 2022 ha sufrido un nuevo revés, debido a que el Gobierno ha reducido a 1.500 euros anuales la aportación máxima que los partícipes del fondo pueden reducir en la base imponible de su declaración de la Renta. 

Las 10 grandes gestoras que 'cortan el bacalao'

¿Quién es quién en el negocio de la gestión del ahorro depositado en planes privados? Este es el ranking de las 10 mayores gestoras de pensiones del sistema individual por volumen de patrimonio administrado:

1. VidaCaixa (Grupo CaixaBank) 

La mayor gestora de fondos de pensiones del país, con mucha diferencia sobre el resto, es VidaCaixa (@VidaCaixa), integrada en CaixaBank y que cuenta además con el 49,92% de SegurCaixa Adeslas y la totalidad del capital social de BPI Vida e Pensões. Acumula más de un siglo de historia en el negocio de la previsión social para la jubilación. Su patrimonio en fondos de pensiones individuales asciende a 24.003 millones de euros, a fecha 7 de junio de 2022, tal como refleja el ránking elaborado por VDOS.

En total, el Grupo CaixaBank administra 41.970 millones de euros en planes de pensiones de los tres sistemas (individual, empleo y asociado), según las estadísticas publicadas por Inverco, correspondientes al primer trimestre del año. Hay que recordar que, tras la fusión con Bankia, en el grupo se ha integrado el negocio de Bankia Pensiones.

Al frente de VidaCaixa se encuentra Francisco Javier Valle, director general desde el año 2018. Anteriormente, fue director general de Bansabadell Vida, Bansabadell Pensiones, Bansabadell Seguros durante más de cuatro años y medio (agosto 2013-enero 2018). Previamente desarrolló su carrera profesional en el Grupo Zurich durante casi 13 años.

2. BBVA Pensiones (Grupo BBVA)

La segunda posición del ranking de fondos de pensiones individuales está ocupada por BBVA Pensiones, que maneja un patrimonio de 14.734 millones de euros en planes individuales y pertenece al Grupo BBVA.  

Al frente se encuentra Luis Manuel Megías Pérez, consejero delegado de BBVA Asset Management desde marzo de 2012, es decir, lleva más de 10 años al frente de la política inversora de la entidad. Anteriormente, fue director ejecutivo de Goldman Sachs en Reino Unido, entre julio de 2010 y febrero de 2012.

BBVA Asset Management (@bbvaam_es) es la unidad del Grupo BBVA que engloba las gestoras de fondos de inversión y pensiones a nivel global, con presencia muy destacada en España y América Latina.

Otra gestora del Grupo, Gestión Previsión y Pensiones, administra 6.695 millones de euros en patrimonio de fondos de empleo al cierre del primer trimestre de 2022.

En total, el Grupo BBVA gestiona 22.915 millones de euros en planes de pensiones (datos de Inverco a fecha 31 de marzo de 2022).

3. Santander Pensiones (Grupo Santander)

La sociedad gestora Santander Pensiones, que administraba a comienzos de junio 10.126 millones en el sistema individual de planes privados, es la tercera mayor del ranking y pertenece al Grupo Santander. 

Al frente de la política inversora y de planificación de la entidad se halla Miguel Ángel Sánchez Lozano, CEO de Santander Asset Management (@SantanderAM) España y Santander Pensiones, en este cargo desde hace cerca de cuatro años. Con anterioridad, desempeñó diversas fuenciones de responsabilidad en Banco Santander durante casi seis años, y previamente en Banesto.

En total, el Grupo Santander gestiona más de 13.168 millones de euros, sumando a los planes individuales los 2.295 millones que administra en el sistema de planes de empleo y los 310 millones en planes asociados (al cierre de marzo de 2022).

4. Renta 4 Pensiones (Renta 4 Banco)

Jesús Sánchez-Quiñones es el consejero director general de Renta 4 Banco, propietario de Renta 4 Pensiones, la cuarta gestora de fondos del sistema individual, con 3.390 millones de euros de patrimonio a comienzos del mes de junio. Se incorporó a Renta 4 en 1989 y desde 2006 ocupa el cargo de consejero-director general. Además, es socio fundador y administrador de Aula Financiera & Fiscal, SL, miembro del Instituto Español de Analistas Financieros (IEAF) y ha formado parte de diversos equipos de trabajo en BME y la CNMV.

En el ranking global de grupos por patrimonio, Renta 4 Gestora (@Renta4Gestora) ocupa la sexta posición, con un volumen de ahorro en planes de pensiones de 4.974 millones de euros (contando fondos individuales y de empleo), de acuerdo a los datos de Inverco correspondientes al primer trimestre.

5. Ibercaja Pensión (Grupo Ibercaja)

Con 2.880 millones de euros en planes individuales en junio, Ibercaja Pensión es la quinta mayor gestora por patrimonio de este sistema de previsión complementaria. Pertenece al Grupo zaragozano Ibercaja (@ibercaja), que en total administra más de 7.300 millones (datos de marzo), gracias a su gran volumen gestionado en fondos de empleo (más de 4.300 millones en el primer trimestre).

El responsable de esta entidad gestora es José Carlos Vizárraga Catalán, director general de Ibercaja Pensión Entidad Gestora de Fondos de Pensiones, cargo que desempeña desde febrero de 2015. Tiene una dilatada experiencia en el sector asegurador en compañías como Cai Vida y Pensiones o Zurich.

6. Bankinter Seguros de Vida (Grupo MAPFRE)

La sociedad Bankinter Seguros de Vida, que administraba a comienzos del mes de junio 2.694 millones de euros en fondos de pensiones del sistema individual, es la sexta de este ranking. Se trata de una filial de Mapfre y Bankinter (@Bankinter), que es la entidad gestora.

Es una sociedad anónima de seguros y reaseguros, inscrita en el Registro de Entidades Aseguradoras desde el año 1987.

El director general de Bankinter Seguros de Vida es Benjamín Iglesias, que ocupa este cargo desde hace más de 15 años (en concreto, desde junio de 2007).  

7. MAPFRE Vida Pensiones (Grupo MAPFRE)

MAPFRE Vida Pensiones es una sociedad gestora que cuenta con más de 32 años de vida (se constituyó en enero de 1990). A comienzos de junio, administraba 2.049 millones de euros en fondos de pensiones individuales, según el ranking de VDOS, con lo que se sitúa como la séptima del sistema individual por volumen de patrimonio gestionado. Es una sociedad anónima perteneciente a MAPFRE.

En total, el Grupo MAPFRE (@MAPFRE) gestiona 5.872 millones de euros en planes de pensiones al cierre del primer trimestre de 2022 (datos de Inverco), contando el patrimonio invertido en los tres sistemas, mediante sus tres sociedades gestoras: Bankinter Seguros Vida, MAPFRE Vida Pensiones y CCM Vida y Pensiones.

El responsable último de la gestión es Álvaro Anguita, consejero delegado de MAPFRE Asset Management SGIIC y Mapfre Vida Pensiones desde hace mas de 12 años. Por su parte, Javier Lendines es director general de MAPFRE Asset Management desde 2018. Tiene más de 25 años de experiencia en la gestión de activos financieros.

8. Bansabadell Pensions (Grupo Sabadell)

Con 1.840 millones de euros en planes individuales en junio, Bansabadell Pensions es la séptima gestora del ranking por patrimonio del sistema individual. Pertenece al Grupo Banco Sabadell (@BancoSabadell), que en total, y a finales de marzo, administraba 3.103 millones (datos de Inverco) sumando el ahorro invertido en los tres sistemas (individual, de empleo y asociado).

Al frente de esta gestora se encuentra Bernardino Gómez Aritmendi, director general de BanSabadell Seguros Generales, BanSabadell Vida y BanSabadell Pensiones desde mayo de 2022. Posee una dilatada carrera en el sector. Se incorporó a Grupo Zurich en 2009, donde ha ocupado varios puestos, incluido el de COO de Zurich Vida en España y el de director de Clientes, Operaciones, IT y Digital en Zurich Santander México durante un período de 7 años. 

9. RGA Rural Pensiones (Grupo Caja Rural)

Los fondos de pensiones individuales gestionados por RGA Rural Pensiones suman 1.725 millones de euros a primeros de junio de 2002. Esta gestora pertenece al Grupo Caja Rural, que en total administraba algo más de 1.835 millones al cierre del trimestre, contando los 100 millones gestionados en planes de pensiones de empresa y el millón en planes asociados.

RGA Rural Pensiones, S.A. es una entidad gestora constituida el 12 de diciembre de 1988. Su objeto social y actividad exclusiva consiste en la administración y representación de fondos de pensiones. Lleva más de 30 años gestionando los ahorros de la jubilación de sus clientes, y en 2021 recibió el premio al mejor plan de pensiones de renta variable española.

Pablo González de Castejón es el director general de Seguros RGA (@segurosrga).

10. Kutxabank Pensiones (Grupo Kutxabank)

La gestora vasca Kutxabank Pensiones gestiona planes de pensiones individuales por 1.503 millones a comienzos de junio de 2022. Pertenece al Grupo Kutxabank, cuyo volumen total de fondos gestionados asciende a 1.680 millones de euros (datos de Inverco correspondientes a marzo). 

Joseba Orueta, consejero delegado de Kutxabank Gestión, cargo que desempeña desde hace más de ocho años, en concreto, desde abril de 2014. Anteriormente fue responsable de productos, precios y comisiones en Kutxabank, durante casi cinco años. 

Otros grandes grupos bancarios y aseguradores

Otros importantes grupos de banca y seguros (ver el gráfico de Inverco, arriba) del negocio de los fondos de pensiones privados, en uno o varios de los sistemas, son Grupo Santalucía, que al cierre de marzo pasado gestionaba en total unos 2.373 millones de euros, según las estadísticas trimestrales publicadas por Inverco. La operativa corre a cargo de Santalucía Asset Management (@SantaluciaAM), perteneciente al 100% al Grupo Santalucía, con activos bajo gestión tanto de fondos de inversión como en mandatos de gestión de planes de pensiones. Está liderada por Gonzalo Meseguer Muñoz, director general de Santalucía AM.

Asimismo, son actores relevantes el Grupo Abanca (1.615 millones totales en fondos de pensiones al cierre de marzo), Grupo Caser (1.562 millones en los tres sistemas de planes privados), Grupo Deutsche/Zurich (1.224 millones de euros de volumen de patrimonio global) y Unicaja Banco (en marzo de 2022 gestionaba 1.168 millones en total).

Mención aparte merece Fonditel, gestora de fondos del Grupo Telefónica, que en planes individuales es casi irrelevante, pero en cambio, es la cuarta gestora que más patrimonio gestiona en planes de empleo, con 3.761 millones de euros al finalizar el primer trimestre. Fernando Aguado es el director de Inversiones de Fonditel.